Bill Murray sündis 1950. aastal üheksalapselises peres viienda võsukesena. Enda küllaltki raske lapsepõlve jooksul pidi ta varakult kooli kõrvalt tööl käima. Narkootikumidega pahuksis olnud Murray visati Golledžist välja, kuna ta vahistati marhiuaana omamise pärast.
Murray esimesed kuulsamad esinemised toimusid koomikuna palju staare toonus teleshow's "Saturday Night Fever".
Tema tänini suurimaks filmirolliks on kindlasti aga kahekümne aasta tagune osatäitmine filmis "Tondipüüdjad".
Kogenud näitlejana on Murray näidanud viimastel aastatel ka tõsiselt enda näitleja oskusi. 2003 aasta linateose "Tõlkes kaduma läinud" eest pälvis ta enda seni ainsa Oscari nominatsiooni ning võitis Kuldse gloobuse.
Kaks korda abielus olnud Murray on kokku kuue lapse isa.
Mitmel korral sajandi näitlejate hulka arvatud Murray on enda võimu näidanud ka kaamera taga. Korra ta olevat filmi "Mad Dog Ja Glory" võtetel löönud katki teise vanameistri, Robert De Niro ninaluu.