Coeni vennad kasvasid üles Minneapolise äärelinnas juudi peres. Nende vanemad, Edward ja Rena Coen, olid mõlemad professorid - isa majandus- ja ema kunstiajalooteadlane. Lapsena niitis Joel erinevates aedades muru ja kogus nõnda raha, et osta Super 8 kaamera. Vennad tegid pärast kaamera omandamist koos sõbra Mark Zimeringiga enda versioone filmidest, mida olid telekast näinud.

Vennad lõpetasid kolmeaastase vahega Saint Louis Parki keskkooli ja seejärel Bardi ülikooli Massachussettsis. Joel veetis sellele järgnevalt neli aastat New Yorki ülikoolis filmikunsti õppides, kus ta tegi 30minutilise lõputöö pealkirjaga "Soundings". Ethan jälle käis Princetoni ülikoolis ja sai aastal 1979 kraadi filosoofias. Tema lõputööks oli 41 lehekülje pikkune essee "Kaks vaadet Wittgensteini hilisemasse filosoofiasse". Hilistel seitsmekümnendatel elasid vennad koos Weinsteini õpilaskodus. Joel abiellus 1984. aastal näitlejanna Frances McDormandiga. Nad adopteerisid Paraguay'st poja nimega Pedro McDormand Coen. Frances on näidelnud kuues Coeni vendade filmis. Ethan on abielus monteerija Tricia Cooke'iga.

Nii Ethan kui Joel elavad oma kaasadega New York Citys.