Jesse Walsh (Mark Patton) kolib oma perega Elmi tänava majja, kus toimusid mõnda aega tagasi kummalised sündmused. Teismelist hakkavad painama õudusunenäod, milles esineb üks triibulise kampsuni ja kaabuga mees - Freddy Krueger (Robert Englund)!

Jesse leiab uues koolis sõpru. Üks nendest, Ron (Robert Rusler), räägib Jessele majas toimunust, kuid see ei usu teda. Kuid õudusunenäod muutuvad hullemaks ja üha reaalsemaks. Jesse ja Linda leiavad Nancy päeviku ja märkavad, et Nancy ja tema õudusunenägude vahel on murettekitavaid paralleele. Peagi hakkavad inimesed surema.