Film jälgib kahe noormehe, Encolpio ja Ascilto, sõprust esimese sajandi Roomas, keiser Nero ajal. Nad tülitsevad omavahel kena orjapoisi omandiõiguse pärast, kuid poiss jääb Ascilto juurde, kui Encolpio lahkuda otsustab. Encolpio satub oma teel paljudesse kummalistesse seikadesse, mis teda ähvardavad, ent alati õnnestub tal eluga pääseda. Pärast sekeldusi minotauriga ning Trimalchio pidusööki leiab ta taas Ascilto ning koos asuvad nad abiks ühele mehele, et varastada templist pooljumalanna.

Kui too aga sureb, jääb karistuseks Encolpio impotentseks ning koos asuvad kaks sõpra selle vastu ravi otsima.